Аннотация: |
Валютный курс является исключительно важным параметром экономики государства, определяющим не только аспекты взаимодействия экономики страны с мировой экономикой, но и прочие экономические и социальные аспекты. Валютный курс оказывает непосредственное влияние на экспорт и импорт, портфельные и прямые инвестиции, во многом определяет инфляционные процессы, в том числе затрагивает и благосостояние населения в целом. В этой связи данное исследование видится очень актуальным, отвечающим на вопрос о количественной оценке равновесного курса российского рубля. На основе графического и корреляционного анализов зависимости между курсом рубля и фундаментальными макроэкономическими показателями была построена модель равновесного курса. Основным методом при построении модели был корреляционно-регрессионный анализ, а также его модификация — декомпозиция модели на тематические блоки показателей с последующей их оценкой как независимых частей. Впоследствии проведена оценка эффективности двух моделей, которые включают в себя основные макроэкономические показатели, влияющие на динамику обменного курса доллар-рубль и закладывающие фундаментальную основу под текущее значение этого курса. В результате были получены уравнения регрессии, оценивающие влияние различных факторов, таких как: паритет покупательной способности, цена нефти, процентные ставки, уровень безработицы, состояние платежного баланса, биржевые индексы и др. Дана оценка точности полученных моделей и их пригодности в целях макроэкономического прогнозирования. Были изучены вопросы применимости модели и погрешности, которые дают уравнения в различных условиях развития мировой экономической системы. Уравнения, полученные в данном исследовании, обладают высоким уровнем значимости и позволяют достаточно точно оценить фундаментально обоснованный уровень обменного курса доллар — рубль. Данное исследование может быть основой для оценки курса рубля на краткои среднесрочном горизонтах при прочих равных условиях. Полученные уравнения также могут быть использованы для прогнозирования валютного курса доллар — рубль |
Ключевые слова: |
валютный курс, равновесный курс рубля, обменный курс, паритет покупательной способности,
факторы формирования валютного курса, инфляция, цена
нефти, торговый баланс, баланс услуг, модель равновесного курса, прогнозирование валютного курса |