ПОРТФЕЛЬНЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ НА СОВРЕМЕННОМ ФОНДОВОМ РЫНКЕ

Вопросам организации инвестиционной деятельности страховых компаний в целом уделяется большое внимание, в то же время недостаточно изученной остается специфика портфельного инвестирования страховщиков в современные инструменты фондового рынка в аспекте последних законодательных новаций. Повышение значимости страховщиков как посредников на фондовом рынке и необходимость улучшения финансовых результатов их деятельности на основе стабильного роста инвестиционных доходов свидетельствуют об актуальности совершенствования портфельного менеджмента страховых компаний. Анализ показал, что в период 2018—2020 гг. реструктуризация совокупного инвестиционного портфеля и ускоренный рост портфеля ценных бумаг страховщиков происходили под влиянием значительного прироста резервов по страхованию жизни и перелива активов с банковских депозитов. Выявлена тенденция устойчивого роста вложений в корпоративные облигации, подтверждена гипотеза о существенных отличиях инвестиционных стратегий страховщиков жизни. К ключевым факторам влияния на специфику формируемых портфелей в текущий период отнесены: состав и структура страховых обязательств, конъюнктура финансового рынка, ограничения со стороны регулятора. Несмотря на позитивную оценку выявленной динамики, обоснована необходимость совершенствования методов и инструментов портфельного менеджмента страховщиков на фондовом рынке в целях оптимизации риска и доходности вложений. В настоящее время многие страховщики проводят крайне консервативную политику, имеют слабо диверсифицированные малодоходные портфели ценных бумаг. В этой связи предложено повысить уровень диверсификации и доходности за счет расширения состава формируемых портфелей ценных бумаг. Компаниям, имеющим повышенную избыточность капитала, целесообразно перейти к менее консервативной инвестиционной политике. Результатами исследования является определение перспектив развития инвестиционной деятельности страховщиков на фондовом рынке с учетом новаций государственного регулирования, обоснование направлений совершенствования портфельного менеджмента, включая рационализацию структуры портфеля на основе более широкого использования современных ценных бумаг со сложными параметрами доходности.

арбитраж, деривативы, диверсификация портфеля, инвестиционный портфель страховщика, портфельный менеджмент, облигации, финансовые инструменты, хеджирование, ценные бумаги со сложными параметрами доходности.

Прянишникова М. В., Сударикова И. А. Портфельный менеджмент страховых компаний на современном фондовом рынке // Бизнес. Образование. Право. 2021. № 3 (56). С. 165—169. DOI: 10.25683/VOLBI.2021.56.342.