ОСНОВНЫЕ ТРЕНДЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В КОНТЕКСТЕ ВЛИЯНИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА

Исследование систематизирует, как режимы денежно-кредитной политики (ДКП) центральных банков США, Еврозоны и России перераспределяют привлекательность пяти ключевых классов активов: банковских вкладов, облигаций, акций, золота и недвижимости. Теоретическая часть раскрывает каналы трансмиссии — процентные ставки, инфляционные ожидания и валютный курс — и их влияние на стоимость капитала и доходности активов. Эмпирический блок опирается на сопоставление траекторий ключевых ставок и портфельных потоков в 2024—2025 гг. и на корреляционный анализ взаимосвязей между решениями центральных банков и агрегированными инвестиционными показателями. Показано, что при ужесточении ДКП рационально повышать долю депозитов и облигаций короткой/средней дюрации (включая выпуски с плавающим купоном), тогда как спрос на акции и недвижимость обычно снижается, золото сохраняет роль страхового хедж-компонента при росте геополитической и финансовой неопределенности. При смягчении ДКП приоритет смещается к длинным фикс-купонным облигациям, акциям и недвижимости, низкие или снижающиеся реальные ставки повышают относительную привлекательность драгоценных металлов. Отдельно выделена высокая чувствительность ипотечного рынка к ключевой ставке и системообразующая роль государственных долговых бумаг в формировании кривой доходностей. Дивергенция монетарных курсов США, Еврозоны и России в 2024—2025 гг. формирует уникальные процентные дифференциалы, ускоряющие перераспределение глобальной ликвидности и краткосрочные перемещения капитала между регионами. Практический результат — матрица предпочтительных инструментов в разных фазах цикла ДКП и выводы для структурирования портфелей частных и институциональных инвесторов.

денежно-кредитная политика, клю- чевая ставка, инфляция, процентные дифференциалы, облигации, акции, банковские депозиты, недвижимость, золото, потоки капитала

Сидоров А. В., Гончарова М. В. Основные тренды инвестирования в контексте влияния денеж- но-кредитной политики центрального банка // Бизнес. Образование. Право. 2025. № 4(73). С. 74—81. DOI: 10.25683/ VOLBI.2025.73.1438.